低空经济专题研究：未来已来，空管系统引领低空新质生产力

时间：2024-12-12浏览量：来源：低空经济网

　　（报告出品方/作者：国海证券，刘熹）

　　北京将主城区加入低空发展重点区域，坚定低空经济产业发展信心

　　9月30日，北京市经信局正式印发《北京市促进低空经济产业高质量发展行动方案（2024-2027年）》，我们比较了9月25日发布的一稿后发现，在“14.提升低空飞行服务保障能力”、“15.加快推动示范建设及区域协同”中的区县中增加了“海淀”。

　　我们认为增加海淀意义重大。北京作为全国的政治中心、科技创新中心，将海淀区列入低空经济发展区域，代表着北京发展低空经济的重点不只是在郊区，中心城区也是此三年发展和布局的重点之一。而且我们认为，中心城区相对郊区来说，其复杂性更甚，要面对和解决的问题更多，对北京低空经济产业发展意义重大。

　　深圳作为通用机场密度第一城，抢占低空经济发展高地

　　2024年8月2日，深圳市发改委发布《深圳市低空起降设施高质量建设方案(2024-2025)》，其中提及的关键点包括： 1）2025年底建成1000个以上低空飞行器起降平台，航线1000条以上；截止2024年6月，深圳已建成低空起降点249个、开通无人机航线207条，为了完成以上目标，深圳将对现状109个直升机起降场进行eVTOL兼容改造，并新增建设123个物流运输起降； 2）2025年全市开放无人机适飞空域占比力争突破75%，低空商业航线总数破千条。同日，深圳发布全球首个智能融合低空系统先锋版。深圳在全球率先布局低空经济，打造设施网、空联网、航路网和服务网“四张网”，四张网的核心是智能融合低空系统，又被称为“低空的大脑” 。系统首个将市域级低空空域数字化，融合城市级CIM底座与全域智算算力的低空管理和服务操作系统，并首次实现市域级低空空域、异构低空飞行器、复杂业务形态、规模化低空飞行的安全高效的管理和服务。此前2023年10月，深圳低空智能融合基础设施建设项目一期工程发布中标结果，中标人为粤港澳大湾区数字经济研究院及深城交，金额为5.18亿元。

　　专项债/超长期国债支撑，地方政府化债压力减轻加速低空产业发展

　　浙江/四川等明确专项债/超长期国债支持低空经济发展。1）2024年8月，浙江省人民政府公开发布《关于高水平建设民航强省打造低空经济发展高地的若干意见》，对于推进低空新基建的说法中提到；符合条件的低空新基建项目，通过中央预算内投资、地方政府专项债券、超长期特别国债等政策资金予以支持。2）2024年6月，四川省人民政府发布关于促进低空经济发展的指导意见；其中提出，省级财政安排2亿元资金专项支持低空经济发展，优先支持符合条件的项目申报地方政府专项债券，鼓励金融机构针对低空飞行活动和基础设施建设创新金融产品。

　　2024年9月26日，政治局会议提出要加大财政政策逆周期调节力度；10月12日，国务院新闻办举行新闻发布会上陆续推出一揽子有针对性增量政策举措，包括加力支持地方化解政府债务风险，较大规模增加债务额度，支持地方化解隐性债务，地方可以腾出更多精力和财力空间来促发展；财政部部长蓝佛安表示，为了缓解地方政府的化债压力，除每年继续在新增专项债限额中专门安排一定规模的债券用于支持化解存量政府投资项目债务外，拟一次性增加较大规模债务限额置换地方政府存量隐性债务，加大力度支持地方化解债务风险。我们认为市场担心的资金问题或将得到较好解决，低空作为新质生产力的重要代表，或将持续受益政策驱动。

　　运营商加入推动低空生态构建、加速低空经济生态建设

　　10月12日，以“智焕新生共创AI+低空新时代”为主题的中国移动2024低空经济产业创新发展大会在广州成功举办。会上，中国移动与15个领航城市及15家领军央企宣布共同启动低空经济合作新征程。中国移动总经理何飚表示，中国移动将坚决贯彻落实中央决策部署，勇当新质生产力的先行者、排头兵，和产业各方一道，全面构建低空能力体系、加速低空场景创新、推动低空生态构建。

　　基础设施、飞行器制造、应用场景引领三层万亿空间，基础设施增长潜力广阔

　　据赛迪顾问数据，我国低空经济产业分别在飞行器制造、基础设施建设以及跨界融合生态三个层面具备万亿市场空间。第一层万亿空间为涵盖小型固定翼飞机、无人机、evTOL等低空飞行器制造发展；第二层为以通用机场/直升机起降点/低空新型基础设施等相关产业链；第三层为交通运输模式发展及飞行体验促进的消费变革等各类经济活动间接拉动的经济增长潜力。

　　据赛迪顾问数据，2023年低空基建以及飞行保障等领域占低空经济规模比重比例仅5%，市场空间并未完全释放；低空经济中飞行器制造和运营贡献最大市场规模，高达55%。我们认为中期低空基建占比可提升空间广阔；主要原因包括：1）低空基建是低空产业发展基础，《通用航空装备创新应用实施方案（2024-2030 年）》指明2027年及2030年我国通航产业发展目标，若2030年要建成成熟的通航及低空产业，2024-2030年则为低空基建发展的加速期；2）我们认为低空基建业务可充分借鉴已有的空管建设经验，相对产业更偏前期的eVTOL以及相对成熟的无人机产业，低空基建有望是下一个5年内相对更具爆发力的赛道。

　　低空空域在真高1km以下空间范围，分为管制空域、监视空域和报告空域三类

　　依据航空器飞行规则和性能要求、空域环境、空管服务内容等要素，空域划分为A、B、C、D、E类(管制空域)，G、W类(非管制空域)。A类空域位于标准气压高度6000米至20000米之间的空间；B类空域通常设在民用运输机场上空；C类空域一般设在建有塔台的民用通用机场上空，G类空域位于B、C类空域以外，真高300米以下的空间(W类空域除外)，以及对军事和民航飞行无影响的低于6000米海平面高度的空域；W类空域在G类空域内真高120米以下的部分。D或E类空域除A、B、C、G、W类之外的空间，根据需要划设。其中标准气压高度20000米以上的空间统划为D类空域。

　　低空经济下对通导监系统的新需求——通信：5G-A通感一体+卫星互联网

　　5G-A通感一体已成为低空通信发展的方向，并已在厦门/广州等地方成功试点。5G-A全称5G-Advanced，相对于传统的5G网络，不仅比原有的速率、时延和连接数等方面的能力增强了10倍，同时还新增了如通感一体等革命性的新能力。通信感知一体化技术融合通信和感知功能，既可以通过通信链路获取合作航空器的位置、速度、姿态等关键信息，又可以通过感知技术获取非合作航空器的位置、速度及其周围环境信息，同时依托毫米波高分辨率、高定位精度的优势，在低空飞行器体积小、数量多的背景下应用空间广阔。

　　2023年12月，全球首个“5G-A通感一体低空协同组网”在厦门成功试点，实现多目标监测、无人机航迹跟踪等场景验证；2024年3月，云南保山云瑞机场建成开通全球首个5G-A智慧机场通感一体基站；2024年5月，广州移动、中兴、华为在广州九龙湖、黄埔保税区等多地完成7个5G-A通感一体基站建设。

　　卫星互联网具有立体覆盖优势，有望在低空通信远期形态中发挥关键作用。在1000m以上空域，5G信号覆盖能力存在局限性，最终低空通信解决方案可能会融合当前4G/5G网络与专用通信链路/网络、通感一体化网络和低轨卫星互联网，其中卫星互联网能够满足航空对于全地域稳定网络服务的要求。

　　莱斯信息：空管自动化龙头，优势延伸布局低空飞行管理平台

　　背靠中电科，是中电科旗下重要的民品市场窗口。莱斯信息成立于 1988 年，由中电莱斯控股，是中电科面向民品市场的主要窗口和平台；公司实控人为中电科；截至2024年半季报，公司第一大控股股东是中电莱斯，持股比例为60.32%。

　　中电莱斯：由中国电子科技集团有限公司于2018年1月批复组建，2018年8月28日正式挂牌，注册资金10亿元，位于江苏南京。中电莱斯隶属于中国电子科技集团有限公司，是在中电科二十八研究所基础上组建成立的二级成员单位。中电莱斯主要业务聚焦“以指挥控制为核心的信息系统”主业，业务涵盖信息系统体系设计、系统研制、产品开发、装备制造、联试验证、运营服务等全产业链关键环节。中电莱斯设有总体论证与设计、创新研究、共性技术产品研发、集成试验等科研中心，系统工程、系统装备等事业部和各领域研究部，并投资控股莱斯信息、溧阳公司、莱斯电子等公司。

　　四川九州：子公司四川九州空管提供低空软硬件结合的整体系统解决方案

　　四川九洲前身绵阳湖山电子成立于1991年，1998年在深交所上市。2009-2010年通过资产置换及发行股份购买资产的方式收购深圳九洲电器93.85%股权和九州股份69.66%股权，形成智能终端业务。2013-2015年，公司通过现金及发行股份购买资产的方式，收购九洲空管100%股权，形成空管业务。2020年公司通过现金方式，收购九洲迪飞51.94%股权，形成当前微波射频业务。

　　在低空领域，子公司四川九洲空管主要提供软硬件结合的整体系统解决方案。产品按低空管理、低空管控、低空反制、低空测试应用分类；1）软件方面包括低空协同运行中心、飞行服务站、低空管控系统、测试业务系统、教学训练系统等；2）硬件方面以机载航电和低空基础设施设备为主，包括机载应答机、ADS-B系列、电台、低空协同管控系统、雷达、无线电探测、系列空管测试仿真系统等，可有效覆盖通航飞机、中大型无人机及eVTOL的应用需求。

　　新晨科技：聚焦“低空飞行管理与服务+低空监视+低空防务”三方面保障能力建设

　　新晨科技成立于1998年，成立之初凭借创始团队“技术+金融”的出身背景,迅速在银行信息化领域崭露头角。2004年,空管建设站在了信息化发展的关键节点，空管领域面临第二轮改革期，急需实现各节点的互联互通。新晨科技凭借其在网络通信和信息交换技术方面的优势,成功中标全国空管信息交换服务平台项目，正式进入空管信息化建设领域。随后,公司陆续承担了国家空管业务系统数据信息服务系统、国家空管数据中心系统等顶层项目的建设。

　　川大智胜：涵盖低空空域监视管理与低空雷达等布局

　　川大智胜成立于2000年，是一家由四川大学与多家实力雄厚的企业联合创办的高新技术企业。经过多年的技术沉淀，公司已是国内领先的三维人脸识别系统及空中交通管制系统的产品开发、系统集成和服务供应商。空管领域，公司产品划分为民航以及军航两个层面，民航层面产品包括智慧机场、飞行仿真模拟、管制模拟机等；军航方面包括低空空域监视管理与低空雷达。